%4 kuralı, finansal özgürlüğünüzü elde etmek için gerekli paranın miktarını göstermektedir. Trinity Üniversitesi finans profesörlerinin yaptığı bir çalışmaya göre finansal özgürlüğünüzü elde etmek için gerekli para, yıllık harcama miktarınızın en az 25 katına eşittir. Trinity çalışması, İngilizce konuşan finansal özgürlük – erken emeklilik camiasında oldukça popülerdir. Bu çalışma kapsamında Amerikan hisse senedi ve tahvillerinden oluşan bir emeklilik portföyünden yüzde kaç oranında para çekilirse bu portföyün 30 yıl dayanabileceği Amerikan sermaye piyasalarının tarihsel verileri kullanılarak tahmin edilmiştir. Buna göre, emeklilik portföyünden yıllık %4’lük (+ enflasyon oranı) bir oranda para çekilirse %96 olasılıkla bu portföyün emekliyi 30 yıl boyunca destekleyeceği bulgusuna ulaşılmıştır.
Öncelikle %4 kuralı ile ilgili çalışmada para birimi olarak dolar kullanıldığını ve Amerikan sermaye piyasalarının 100 yıllık tarihsel getiri oranları temel alınarak %4 kuralının (yada yıllık harcama miktarının 25 katı) ortaya atıldığını vurgulamakta fayda görüyorum. Ayrıca, emeklilik döneminin 30 yıl süreceği varsayılmış. 30 yıldan uzun süren bir emeklilikte %4 kuralı işe yaramayacaktır. Yani 30 yıldan uzun süren bir emeklilik dönemi varsayılırsa portföyden para çekme oranı mecburen %4’ten az olmak zorunda. Ayrıca, çalışmada 30 yılın sonunda portföyde sadece 1 $ bile kalsa %4 kuralının ‘başarılı’ olduğu varsayılmış. Vurgulamakta fayda gördüğüm bir diğer konu da teorinin hisse senedi ve tahvil piyasalarının tarihsel getiri oranları verileri ile test edilmesi. Ancak, sermaye piyasalarında geçmiş, sürekli kendini tekrar etmez. Tarihsel getiri oranlarının gelecekte de benzer olacağının bir garantisi yoktur. Keza önümüzdeki 30 yılda ABD enflasyon oranının da %3 olacağının herhangi bir garantisi yoktur.
%4 kuralını birebir uygulamanın Türkiye şartları göz önüne alındığında riskli olduğunu düşünüyorum. Öncelikle, ülkemizde sistematik yüksek enflasyon ve buna bağlı olarak yerel para biriminin istikrarsız olması sorunu var. Bu konuda zaten ayrıntılı bir yazı yazmıştım. İstikrarsız bir para birimi yerine dolar ile uzun vadeli yatırım ve emeklilik planlaması yapabiliriz.
Morningstar araştırmacıları, yayımladıkları bir çalışma ile %4 kuralının geçerliliğini yitirdiğini ileri sürdü. Morningstar 1984 yılında kurulmuş, 29 ülkede faaliyet gösteren ABD merkezli bir varlık yönetim şirketidir. Aynı zaman yatırım danışmanlığı…
Yeni yıl arifesinde finansal özgürlük yolculuğumda neredeyim ve önümüzdeki yıl nasıl geçer acaba sorularına yanıt aramaya karar verdim. Ne demişler? Fala inanma ama falsız kalma. 🙂 Yoksa 2019 yılında biri…
Alım gücü, gelirimizle alabildiğimiz mal ve hizmetlerin miktarı ile ölçülür diyebiliriz. Bu tanıma göre alım gücü ile enflasyonun ile ters bir ilişkiye sahip olduğu aşikar. Zira enflasyon, paranın değerinin zaman…
Bugün ne zaman erken emekli olabilirim sorusunun cevabını arayacağım. Bunun için erken emekli olduğum zaman hedeflediğim hayat standardı için gereken parayı tahmin etmem gerekiyor tabi. Bir önceki yazımda da tam…
Finansal bağımsızlık erken emeklilik için farklı tercihler doğrultusunda farklı stratejiler izlenebilir. Örneğin, tutumlulukta aşırıya kaçıp tasarruf oranınızı çok uç noktalara taşıyabilirsiniz. Bu durumda hızlı bir şekilde finansal özgürlüğe ulaşıp kendi…
Tasarruf oranı, finansal bağımsızlık yolunda kontrol edebileceğimiz en önemli değişkendir. Bu olguyu daha önceki bir yazımda sayısal olarak göstermiştim. Ne kadar kazanacağımız, yatırımlarımızdan ne kadarlık bir getiri oranı elde edeceğimiz…
Bir önceki yazımda finansal özgürlük için gereken portföy büyüklüğünü hesaplamak için kullanılan %4 kuralının nasıl ortaya çıktığını, varsayımlarını ve uygulamasını anlatmıştım. Türkiye şartlarında bu kuralın birebir uygulanmasını ise riskli bulduğumu…
Trinity Üniversitesi finans profesörlerinin yaptığı bir çalışmaya göre finansal özgürlüğünüzü elde etmek için gerekli para, yıllık harcama miktarınızın en az 25 katına eşittir. Trinity çalışması, İngilizce konuşan finansal özgürlük –…