2022 Yılı Genel Portföy Performans Raporu

2022 yılı finansal bağımsızlık yolculuğuna çok iyi başlamamıştım. Ancak son çeyrekte özellikle Borsa İstanbul varlıklarımın değerlenmesi ile nispeten iyi bitirdim. Finansal özgürlük yolculuğu bir maraton. 2022 yılı bu maratondaki dördüncü yılım oldu. Zaman ne çabuk geçiyor. Yıl içinde küresel arz zincirinde bir şok, Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmeye kalkışması, küresel düzeyde yüksek enflasyonun hortlaması ve FED’in poiltika faizini 9 ay gibi rekor bir zamanda sıfırdan %4,5’e kadar yükseltmesine şahit olduk. Türkiye’de ki siyasi istikrarsızlıktan ve popülist uygulamalardan bahsetmiyorum bile. Yine de yola devam edebildim. Üstelik küçük yatırımcı olarak deneyimim de arttı. Neyse şimdi portföyümün nasıl değiştiğine biraz daha yakından bakalım.

2022 yılı portföy büyüklüğü

2022 yılında portföy büyüklüğüm bir önceki yıla göre dolar bazında %29,9 artarak yaklaşık 83 bin ABD Dolarını buldu. TL bazında ise artış oranı %82’yi buldu. Aynı dönemde Dolar/TL kuru ise %40,1 oranında arttı. Kurdaki artışın TÜİK’in açıklayacağı yıllık enflasyon oranının önemli ölçüde altında kalacağını vurgulamak istiyorum. Bu durumun nedeni siyasi iradenin döviz piyasasını ve kuru kontrol etmesi olduğunu biliyorsunuz. Enflasyon veri iken kurun yapay olarak düşük tutulması Türk Lirası’nın yabancı para birimlerine karşı değerlenmesine yol açıyor. Yani ABD Doları şu an için iskontolu. Bu politikanın sonucunda Borsa İstanbul’daki rallide ABD Doları bazında iyi bir getiri sağladı. Bende bu kazancın bir kısmını kitlemek için TL varlıklarımın %25’ini satıp nakit stoğuma ekledim. Özünde sürdürülemez olan bu politikaların ne zaman elde patlayacağını bilmiyorum.

Yazının başında yıla kötü başladığımı ifade etmiştim. Nitekim aşağıdaki tablodan da gördüğünüz üzere ilk üç çeyrek oldukça moral bozucuydu. Portföyün büyümemesinin esasen üç nedeni vardı. İlk olarak Türkiye’nin ülke riskinin artması nedeniyle Hazine Eurobond’larda ciddi bir sermaye kaybı yaşadım. İkinci olarak ABD’de yükselen enflasyon ve FED’in tepkisi nedeniyle denizaşırı varlıklarımda ciddi bir erime oldu. Üçüncüsü de Türk Lira’sındaki değer kaybı nedeniyle Borsa İstanbul’daki hisse senetlerimin reel getirisi pek fazla olmadı. Ancak, son çeyrekte Eurobond ve Borsa İstanbul’daki gelişmeler tersine döndü ve yılı portföy büyümesi anlamında tatminkar bir şekilde kapayabildim.

Portföy dağılımı

Varlık dağılımında da geçtiğimiz yıl önemli değişiklikler oldu. Aşağıdaki pay grafiğinde 2021 yılı sonundaki varlık dağılımını görüyorsunuz. Eurobondlar genel portföyün %38,3’ünü oluşturuyordu. Bu yıl sonu itibarıyla portföydeki ağırlığı %29‘a düştü. S&P 500’ün (VUSD) payı ise %24,1’den %26’ya çıktı.

Diğer taraftan Borsa İstanbul’un payının aynı kaldığını görüyoruz. Ancak bu yanıltıcı. Zira, geçtiğimiz günlerde bu varlık kaleminin dörtte birini nakde döndürdüm. Bloğun düzenli okuyucularının bildiği gibi yurtdışı gayrimenkul yatırımın da zamanlamam oldukça kötüydü. Bu varlık kalemini portföyden çıkardım. Diğer taraftan ABD uzun vadeli hazine tahvilllerinin ağırlığını artırıyorum. Son olarak S&P 500’deki düşüşlerin sürmesi durumunda ortay çıkan fırsattan yararlanmak için elimde yüksek bir miktarda nakit tutuyorum. Umarım 2023’te bu fırsatı yakalarım. 🙂

Bileşenlerdeki değişim

Aşağıdaki tabloda portföy bileşenlerindeki yıllık değişimi (%) görüyorsunuz. Geçtiğimiz yıl içinde Borsa İstanbul’da ABD Doları bazında %70-%80 aralığında bir getiri elde ettim. Bir kısmını da realize ettim. Interactive Brokers’tan nasıl Eurobond alanacağını göstermek amacıyla bir adet Eurobond aldım. Onun dışında Eurobond’lara bir ekleme yapmadım. Keza gelişmekte olan piyasalara yönelik ETF’de (VDEM) bir ekleme yapmadım.

Nakit akışı

Bu yılı toplam 2.777 Dolar ($2777 * 18,68 = 51,873 TL) nakit akışı ile tamamladım. Portföyün nakit verimi yaklaşık %3,3 oldu. Yılın son çeyreğinde yurtdışı varlıklarımdan kar payı ve faiz geliri olarak 194,1 Dolar elde ettim. Hazine Eurobondlarından da yaklaşık 280 Dolar geldi. Yani son çeyrek nakit akışım 474 Dolar oldu. Önümüzdeki yıl Tüpraş kar payı dağıtırsa Borsa İstanbul’dan da hatırı sayılır bir kar payı elde edebilirim. Sürekli alım yaptığım için yurtdışı varlıklarımdan da elde ettiğim kar payı geliri de artacak önümüzdeki yıl.

Sonuç olarak

Kötü başladığım 2022 yılında portföyü dolar bazında %29,9 oranında büyütebildim. Bu büyümenin üçte ikisini tasarruflarımla üçte birini ise Borsa İstanbul’dan elde ettiğim getiri ile sağladım. Doğrusunu söylemek gerekirse seçime epey bir süre varken Borsa İstanbul’dan böyle bir getiri elde etmeyi beklemiyordum. Geleceği bilmek mümkün değil. Eğer Borsa İstanbul’da olmasaydım bu fırsattan hiç yararlanamayacaktım. Diğer taraftan S&P 500’ün çok daha yüksek bir oranda düşmesini bekliyordum. Ancak o noktalara düşmedi. 2023’te neler olacak hep birlikte göreceğiz. İşler benim için güzel giderse önümüzdeki yıl 100 bin dolar sınırına yaklaşma ve belki de geçme ihtimalim var. Hadi hayırlısı!

Copyright secured by Digiprove © 2022 Pintidegiltutumluyum