Hisse Senetlerim TL’nin Değer Kaybına Karşı Koyabildi mi?

Hisse senetlerim Türk Lirası’nın yabancı para birimlerine karşı hızlı değer kaybına rağmen alım gücü olarak beni koruyabildi mi? Bu soru son bir aydır sürekli aklımda. Zira Türkiye şu an bir kur/para krizi yaşıyor. Enflasyon TUİK‘e göre yıllık %21,3′e ulaşmış durumda. ENAG‘a göre ise yıllık enflasyon %58,7! Hangi ölçüme itibar edeceğiniz size kalmış. Türk Lirası’nın yabancı para birimlerine karşı değer kaybı ise korkunç boyutlara ulaştı. Örneğin Dolar/TL kuru yılbaşından bu yana %94,06 oranında yükseldi. Diğer bir deyişle, Türk Lirası ABD Dolar’ına karşı %48,5 değer kaybetti. Borsa İstanbul’un tepkisi ise sürekli bir yükselme trendi oldu. Borsa gazileri bunu ‘enflasyon rallisi‘ olarak yorumluyor. Sonuçta Warren Buffet hisse senetlerinin enflasyona karşı iyi bir ‘hedge‘ olduğunu söylemiyor muydu? Bakalım hisse senetlerim enflasyona ve Türk Lirası’ndaki erimeye direnebilmiş mi?

Hisse senetlerim

Borsa İstanbul’da üç adet hisse senedine yatırım yapmış durumdayım: Arçelik, Tofaş ve Tüpraş. Çoğunuzun bildiği gibi finansal özgürlük amacıyla yatırıma başlarken yurtdışı yatırıma odaklanacağımı belirtmiştim. Nitekim, pasif yönetilen ve S&P 500 endeksini takip eden düşük maliyetli bir ETF‘e (VUSD) yatırım yapıyorum. Bakalım bu dört ana varlığımın yılbaşından bu yana performansı nasıl olmuş?

Performans analizi

Aşağıdaki tabloda varlıklarımın TL ve Dolar cinsinden fiyatlarını (mavi renk) görüyorsunuz. ‘Kur’ değişkeni ise ilgili tarihlerdeki T.C. Merkez Bankası Dolar Alım kurunu gösteriyor. Bu çerçevede Arçelik yılbaşından bu yana TL bazında %84,5 artmış. Aynı dönemde gerçekleşen enflasyonun ENAG’ın rakamına yakın olduğunu varsayarsak enflasyon üstü bir getiri var yorumunu yapabiliriz. Fiyatlara Dolar bazında bakarsak iş değişiyor. Hissenin fiyatı Dolar bazında %4,9 düşmüş. Tofaş‘ın fiyatının ise TL bazında %202,2 oranında yükseldiğini görüyoruz. Dolar bazında da %55,7’lik muazzam bir getiri sağlamış. Yani ciddi bir reel getiri sağladığına hiç şüphe yok. Tüpraş‘ın fiyatı ise TL bazında %75,9 oranında artmış. Dolar bazında ise %9,4 azalmış. Enflasyon üstü bir getiri sağlamış yorumunu yapabiliriz diye düşünüyorum. Ancak, Tüpraş’ta Arçelik gibi kurdaki artışa yenilmiş. Şimdi de S&P 500′ün performansına bakalım. Aynı dönemde S&P 500 yatırımım Dolar bazında %24 getiri sağlamış. TL bazında bakarsak %140,7’lik bir getiri oranına karşılık geliyor.

Sonuç olarak

Analiz ettiğim finansal varlıkların her biri TL enflasyonunun üzerinde bir getiri sağladı. Yani enflasyon ölçümleri doğruysa… Diğer taraftan Dolar bazında sadece Tofaş ve S&P 500 ETF‘si pozitif getiri oranı sağladı. Dolayısıyla enflasyondan korunma anlamında başarılı bir hisse seçimi yapmışım gibi görünüyor. Öte yandan Türk Lirası’ndaki erime karşısında Arçelik ve Tüpraş gibi kaliteli şirketler bile tam koruma sağlayamadı.

Konuya biraz daha profesyonel yaklaşalım. Borsa İstanbul hisse senetlerimi tek bir varlık gibi düşünelim. Bu durumda portföy ağırlıklarına göre hesapladığım ortalama getiri TL bazında %112, Dolar bazında %9 oluyor. Borsa İstanbul’a yaptığım yatırımın getirisinin Dolar bazında pozitif olması güzel bir haber. Ancak, sağladığı getiri oranı S&P 500’ün çok altında. Anlayacağınız hisse seçmek yerine gidip paramı S&P 500’e yatırsaydım çok daha iyi olacaktı.

Sizin portföylerde durum nasıl?

Yatırımınızın değerini enflasyondan ve TL’nin değerinin erimesinden koruyabildiniz mi?

Peki S&P 500’ün sağladığı getiri oranına ulaşabildiniz mi?

Copyright secured by Digiprove © 2021 Pintidegiltutumluyum