TL Serbest Düşüşteyken Finansal Bağımsızlık

TL, siyasi tercihlerin bir sonucu olarak ABD Doları ve muhtemelen tüm diğer para birimlerine karşı değer kaybetmeye devam ediyor. Zaten tarihi düşük bir seviyedeydi. Ama her geçen saat yeni rekorlar gelmeye devam ediyor. Daha bir ay önce Dolar/TL Kuru, Enflasyon ve Yatırım başlıklı yazımda enflasyon ve kur üzerinde kontrolün kaybedildiğini yazmıştım. O yazıyı yazarken Dolar/TL kuru 8,72 idi. Şu an 9,77! Ulusal para birimimiz dolara karşı bir ay içerisinde %12 değer kaybetti. Tabi TL değersizleştikçe enflasyon artıyor. Çünkü ithal tüketim malları, ara mallar, sermaye malları ve hammadde maliyeti artıyor. Enflasyon arttıkça firmalarımızın rekabet gücü azalıyor. Türk Lirası da sistemin (cari hesap-sermaye hesabı) dengeye gelmesi için daha fazla değer kaybediyor. Tam bir kısır döngü…

Kamyon devrildi. Şimdi uçurumdan aşağıya takla atarak gidiyoruz. Nerede duracağımız, ne kadar hasar alacağımız meçhul. Eninde sonunda öyle veya böyle bir yerde dengeye geleceğiz. Ama sorun ekonomik değil siyasi kaynaklı. Dolayısıyla çözümde siyasi olacak. Piyasa dostu siyasi bir çözümün küçük yatırımcılar için ne anlama geldiğini Senaryo Analizi: Ya Türk Lirası Değerlenirse? başlıklı yazımda incelemiştim. Neyse, bugün biraz durum analizi yapalım.

Alice Harikalar Diyarında

Türkiye popülizmin hakim olduğu az gelişmiş bir ülke. Alım Gücü, Enflasyon ve Finansal Bağımsızlık başlıklı yazımda popülizmin yatırım açısından ne anlama geldiğini ayrıntılı olarak ele almıştım. Yazıyı yayımladığım 2020 yılı Ağustos ayından bu yana gelişmeler maalesef öngördüğüm şekilde gerçekleşmeye devam ediyor. Enflasyon artıyor, alım gücümüz azalıyor. Bu yıl Temmuz ayında aldığım zamlı maaşım bugün itibarıyla dolar bazında %19 eridi. Halk homurdanmaya başladı tabi. Nitekim o yazıda bahsettiğim ‘çin modeli kalkınma‘ teması siyasi iradenin propagandacıları tarafından gündeme getirildi hemen. Ancak, pek ikna edici olmadığı için ‘dış güçler‘ hafta sonu itibarıyla göreve çağrıldılar. Seçimde, seçmenlere ‘Ben yapmadım miki yaptı‘ diyebilmek için. Önümüzdeki günlerde ‘baba’ giderse siz ‘çocukları’ öcüler yer masalını da bol bol dinleyeceğiz. Söylenecek çok şey var ama bu kadar siyaset yeter. Cebimize dönelim. TL bazlı maaşımın dolar bazında 3 ayda %19 eridiğini söylemiş miydim? 🙂

Borsa İstanbul

Geçtiğimiz hafta yazmak istemiştim ancak kısmet bugüneymiş. Borsa İstanbul’da portföyümü 3 hisseye yoğunlaştırdım. Tav Havalimanları, Net Holding ve Coca Cola paylarımı sattım. 🙂 Şu an elimde Arçelik, Tofaş ve Tüpraş’tan oluşan bir portföy var. Elde ettiğim nakdi ise Tüpraş’ta 128 TL’den 125 pay ilave ederek kullandım. Yahoo Finance‘a göre ortalama maliyetim de 87,36 TL’ye yükseldi. Sattığım 3 kağıtta da makul bir kar elde etmiştim. Değerlenme potansiyellleri de vardı. Ancak, orta ve uzun vadede Tüpraş’ın potansiyelini daha yüksek bulduğum için kaynaklarımı oraya aktardım. 2 yıldır Tüpraş’ı elde tutuyorum. Şu an kar oranım %61. Petrol fiyatları dolar bazında yükseliyor. Dolar da TL’ye karşı değerleniyor. Bu durumda Tüpraş’ın karlılığının artacağı aşikar. Bakalım önümüzdeki günlerde de yüzümü güldürmeye devam edecek mi?

Gayrimenkul

Bu yazıyı kaleme alırken kamu bankalarının konut kredi faizlerini de %2 düşürdüğü haberi geldi. Hatta sosyal medyadaki söylentilere bakılırsa bir özel banka da aynı oranda indirim yapmış. Doğruysa ilginç bir gelişme. Ülke kağıt üzerinde serbest piyasa ekonomisi. Ama fiiliyatta eski sovyet tipi bir emir komuta ekonomisini andırmaya başladı. 🙂 Benzer bir uygulama 2020 yılında da yapılmıştı. O zamanlar bu uygulamanın etkisini Bedava Para Verseler Alır mısınız? başlıklı yazımda analiz etmiştim. O tarihteki analizim aynen geçerli. Sadece rakamları biraz değiştirmemiz gerekiyor. 🙂 Öte yandan şunu söylemek zorundayım: o tarihte enflasyonun daha da yükseleceği öngörüsüyle gayrimenkul alanlar girdikleri bahsi kazandı! Bu sefer ne olacağı konusunda ise takdir sizin.

Yurtdışı Piyasalar

Küresel piyasaları ABD enflasyonu ve FED’in buna vereceği tepkiye yönelik beklentiler yönlendiriyor. İyimserler biraz üste gelince S&P 500 yükselip rekor kırıyor. Kötümserler terazi de ağır çekince S&P 500 geri geliyor. Kim haklı? Bence enflasyon o kadar da geçici değil. Öte yandan gelişmiş ülke merkez bankalarının uzun vadede enflasyonu kontrol altına alacaklarını düşünüyorum. Sonuç sağlam bir dalgalanma olabilir. Tabi bu söylediğim gelişmiş ülke piyasaları için geçerli. Gelişmekte olan ülkeler için durum biraz daha farklı olabilir. Özellikle fırtınaya hazırlıksız yakalanacak ülkeler için. Yani Türkiye gibi. 🙂 Neyseki bizim ülke kadar terste kalan ülke sayısı fazla değil. Sonuç olarak S&P 500 pozisyonumu koruyorum. Ciddi düşüş olursa parça parça alıma devam edeceğim. Ancak şu son aylarda tasarruf yapamadığım için ilave alım yapmadığım notunu da düşeyim.

Sonuç

TL değerini kaybetmeye devam ediyor. Nerede duracak belli değil. Maaşımın alım gücü güneş gören kar gibi eriyor. Tasarruf yapma imkanı da giderek azalıyor. Bunlar finansal bağımsızlık için iç açıcı gelişmeler değil. Öte yandan içinde bulunduğumuz kaosu siyasetin yarattığını düşünüyorum. Eğer bir çözüm gelecekse yine oradan gelecek. Gelmezse fakirleşmeye tam gaz devam. Süreç birikimi olmayan bordro mahkumları için çok acılı olacak. Birikimi olanlar için muazzam kar fırsatları da ortaya çıkıyor. Örneğin, konut kredi fazilerinin düşmesi birikimi olanlara yeni bir servet transferi anlamına geliyor. Artan Eurobond getirileri içinde aynı şey söylenebilir.

Siz ne düşünüyorsunuz? Tünelin ucu nereye çıkıyor?

Copyright secured by Digiprove © 2021 Pintidegiltutumluyum