Küresel Tahvil Piyasasına Nasıl Erişebilirim?

Küresel tahvil piyasasına doğrudan erişimin küçük yatırımcı için de mümkün olduğunu söylesem ne dersiniz? Mesela Türk Hazinesinin çıkardığı Eurobondları, küresel düzeyde 40 bine yakın şirket tahvilini yada başka ülkelerin Eurobondlarını bir bilgisayar ve internet aracılığı ile erişebileceğinizi söylesem? Heyecanlandınız mı? 🙂 Evet bu mümkün. Bugün sizlere Interactive Brokers‘ın (IBKR) tahvil arayüzünü kullanarak tüm bu işleri nasıl yapabileceğinizi görsellerle anlatacağım. Başlamadan bir uyarıda bulunayım. Yatırım ölçeğiniz önemli. Bazı tahvillere 1.000 dolar veya 2.000 dolar ve katları şeklinde alım yapmanız mümkünken diğerleri için 100 bin veya 200 bin dolar ve katları şeklinde işlem yapabilirsiniz. Buna rağmen 1.000 dolar ve katları özelinde küçük yatırımcı olarak epey bir tahvile ulaşma şansınız var. Lafı daha fazla uzatmadan başlayalım.

Eurobond’ların küresel tahvil piyasasına

Bugüne kadar Türk Hazinesinin çıkardığı Eurobondlar’ı yurtiçi bir aracı kurumdaki hesabımı kullanarak (Ak Yatırım) aldım. Ancak, Interactive Brokers yatırım hesabımız ile de almak mümkün. Öncelikle, IBKR’ın müşteri arayüzünü (client portal) açıyoruz. Sayfanın en aşağısında ‘Markets‘ başlığı altında ‘Bond Scanner‘ (tahvil filtresi) var. Bu sekmeyi tıklıyoruz.

Karşımıza aşağıdaki ekran geliyor. Söz konusu ekran görüntüsünden farklı tahvil ürünlerinin sekme halinde yer aldığını görebilirsiniz. Örneğin, ‘Global Corporate Bonds‘ (küresel şirket tahvilleri) seçeneğinde 39.165 adet finansal varlık görünüyor. Bu aşamada bizi ilgilendiren ‘Non-US Sovereign Bonds‘. Yani ABD dışındaki devlet tahvilleri. Bu başlık altında yaklaşık 2.804 adet seçenek var gibi görünüyor. Şimdi bu sekmeyi tıklayalım.

Karşımıza aşağıdaki gibi bir tarama/filtreleme ekranı geldi. Vade sonu, vade sonuna kadar toplam getiri oranı, kupon oranı, tahvili çıkaran ülke ve para birimi gibi seçeneklerimiz var.

Türk Hazinesinin

Erişebileceğimiz Hazine Eurobondlarını bulmak için ülke seçeneğini ‘Turkey‘ (Türkiye) olarak işaretleyelim.

Para birimi olarak da ‘USD’ seçelim. Bununla birlikte, Hazine’nin Avro ve Yen cinsinden Eurobond çıkardığını da ek bilgi olarak vereyim.

En alttaki ‘View Results‘ (sonuçları gör) butonuna bastığımızda karşımıza işlem yapabileceğimiz tahviller aşağıdaki şekilde görüldüğü gibi çıkıyor.

Örnek alım

Şimdi bir örnek üzerinden nasıl alım yapabileceğimizi göstereceğim. Öncelikle, tahvilleri kolaylık olması açısından vadelerine (maturity) göre sıraladım. Daha sonra da 15 Ocak 2030 vadeli ve %11,875 kupon oranlı Hazine Eurobondunu seçtim.

Karşıma şöyle bir ekran çıktı. Gördüğünüz üzere alım-satım fiyatına ilişkin bilgiler ve vade sonuna kadar olan toplam getiri grafiği çıktı.

Bir sonraki aşama olarak ‘Buy‘ (al) butonuna tıklayalım. Sağ tarafta emir penceresi açıldı. Buraya baktığımızda ‘Thousand&Face Value‘ başlığı altında bir yazdığını görüyoruz. Yani bu tahvili 1.000 dolar ve katları şeklinde alıp satabiliriz. 🙂

Bununla birlikte, her zaman bu kadar şanslı olmayabiliriz. Mesela, bir başka Hazine Eurobonduna aynı şekilde bakalım. Gördüğünüz üzere 17 Şubat 2045 vadeli tahvil bu platformda 200.000 dolar ve katları şeklinde satılıyor. Ancak, rastgele açtığım farklı vadeli tahvillerde 1.000 veya 2.000 dolar ve katları şeklinde işlem yapmak mümkün gözüküyor. 🙂

Diğer devletlerin

Benzer şekilde diğer ülkelerin Eurobondlarına da bakabiliriz. Örneğin, Türkiye yerine Brezilya’ya bakalım. Aşağıda Brezilya’nın 6 Haziran 2025 tarihli dolar cinsinden tahvili var. Opps! Maalesef 200 bin ve katları şeklinde işlem yapılıyor. 🙁

Şirketlerin küresel tahvil piyasasına

Şu ana kadar devlet tahvillerine odaklanmıştık. Ancak, şirketlerin çıkardığı tahvillerde seçenek çok daha fazla. Bu kapsamda, yatırım yapılabilir nota sahip ABD şirket tahvillerini bir tarayalım. Bakalım ne çıkacak karşımıza?

Aşağıdaki resimden gördüğünüz üzere 14.581 adet farklı tahvile seçeneği çıktı. Rastgele bir tanesine bakalım. İkinci sıradaki Nordstrom Inc.’nın 15 Ocak 2044 vadeli tahvili işimizi görür.

Sürpriz! Bu tahvili 2.000 dolar ve katları şeklinde almamız mümkün gözüküyor. 🙂 Google ile araştırdığımda bu tahvilin vade sonuna kadar %5’e yakın getirisi ve %5’lik kupon oranı olduğu anlaşılıyor. Firma perakende hazır giyim sektöründe 1901 yılından bu yana faaliyet gösteriyormuş.

Sonuç olarak

Küresel tahvil piyasasına doğrudan erişim mümkün. Tabi küçük yatırımcı olarak ölçeğimiz bir kaç bin dolar ve katları şeklinde işlem yapmamıza müsaade ettiği için seçeneklerimiz biraz daha sınırlı. Yine de, pratikte yüzlerce ve hatta binlerce tahvil alma şansımız var gibi gözüküyor. Bu noktada bir uyarı yapayım. Tahviller risksiz varlıklar değil. Özellikle şirket ve gelişmekte olan ülke tahvilleri. Dolayısıyla, ETF‘ler yoluyla tahvil almak, bireysel tahvil alımına göre daha güvenli. Sermayenizi tamamen kaybetme şansınız sıfıra yakın. Buna karşın küresel tahvil piyasasına doğrudan yatırım yaparak risk almak isteyenler için böyle bir seçenek de var. Üstelik 100 binlerce dolarınız olmasına gerek yok. Nasıl yapılacağını en temel düzeyde bu yazıda anlattım. Umarım faydalı olmuştur.

Bir sonraki yazıda görüşmek üzere sağlıcakla kalın.

Copyright secured by Digiprove © 2021 Pintidegiltutumluyum