S&P 500 Tavandan Alınır mı?

S&P 500 tarihi zirvelerindeyken alınır mı sizce? Sizi bilemem ama epey düşünüp taşındıktan sonra şahsen almaya karar verdim. Kararımı verdikten sonra fazla beklemedim. Bugün 30 adet Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUAA) satın alarak yabancı piyasalarda ikinci alımımı yaptım. Yabancı piyasalara ilk yatırım deneyimimi ilgili yazımla sizlerle paylaşmıştım. Deneme amacıyla 10 adet Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSD) satın almıştım. İyi mi yaptım kötü mü yaptım? Zaman gösterecek. Ama şunu söyleyebilirim. Artık yabancı piyasalara deneme amacıyla değil birikim amacıyla yatırım yapmaya başlamış oldum. Yurtdışı yatırım konusunda merak edebileceğiniz bazı hususlara “Yurtdışı Piyasalara Yatırım: İlk Bakış” başlıklı yazımda değinmiştim. Göz atmamış olan okuyucularıma incelemelerini öneririm. Şimdi yurtdışı portföyün durumu ne olmuş kısaca bir bakalım.

S&P 500 portföyünün durumu

Aşağıdaki şekilde yurtdışı portföyümün son halini görüyorsunuz. Buna göre deneme amacıyla aldığım VUSD’de ortalama maliyetim 60,66 dolar iken an itibarıyla 33,5 dolar karda gözüküyorum. Yeni aldığım VUAA’nın piyasa fiyatı 60,16 dolar iken benim ortalama maliyetim 60,5 dolar olmuş. Ortalama maliyetin daha yüksek olmasının sebebi 10 dolarlık işlem maliyeti. Aslında işlem maliyetini minimize etmek için daha büyük ölçekli alım yapmayı planlamıştım. Ancak, S&P 500’ün tarihi zirvesinde dolanıyor olması beni daha ihtiyatlı hareket etmeye itti. Düşük faiz bol para dönemi sonsuza kadar süremez. Eninde sonunda fiyatlarda düzeltme olacak. Sadece zamanı belli değil. Dolayısıyla, fırsat maliyeti yüksek olsa da ciddi bir nakdi tedbir olarak elde tutuyorum.

S&P 500 endeksinde mevcut durum

S&P 500’ün son durumunu da bir hatırlatayım. Aşağıdaki grafikte dolar bazında enflasyondan arındırılmış S&P 500 endeksine ilişkin regresyon doğrusunu görüyorsunuz. Veriler, Yahoo Finance ve Federal Reserve Bank of St. Louis Economic Research veri tabanlarından elde edildi. Ortadaki kırmızı çizgi regresyon doğrusunu yani uzun dönem trendini ve kesikli çizgiler ise standart hataları gösteriyor. Grafikten açıkça görüldüğü üzere S&P 500’in sabit dolar fiyatlarıyla mevcut değeri, uzun dönem ortalamasından 2 standart sapmadan daha yüksek bir konumda. Diğer bir deyişle, S&P 500 son 70 yılın zirvesini görmüş durumda.

Niye zirveden aldım?

Piyasa zamanlaması yapmamak için

Piyasanın ne zaman yükseleceğini veya ne zaman düşeceğini bilmiyorum. ABD’de düşük enflasyon oranı belki yıllarca devam edebilir. Dolayısıyla, FED faizleri daha uzun süre düşük tutabilir. S&P 500’de uzunca bir süre daha tarihi zirvelerinde dolaşabilir. Tabi daha büyük olasılık, ciddi bir düzeltme olması. Aslında düzeltme olsa çok daha mutlu olacağım. 🙂 Ama dışarıda beklemektense piyasanın içinde beklemek daha doğru olur diye düşünüyorum. Çünkü ABD sermaye piyasalarının tarihsel verilerine göre yatırımınızı en az 15 yıl vadeyle elinizde tuttuğunuzda hangi noktadan aldığınızın önemi kalmıyor. Kaldı ki finansal özgürlük yolculuğumda henüz birikim aşamasındayım. Yani daha uzun süre alım yapacağım. Doğal olarak düzeltme hatta bir çöküş olsa bile ortalama maliyetim düşecek.

Portföyü çeşitlendirmek için

Yüksek fiyatlara rağmen alıma başlamamın bir diğer sebebi portföyümü çeşitlendirmek. Genel portföy dağılımını ve portföy performansını 2019 yılının Aralık ayının son günlerinde ilgili yazımda sizlerle paylaşmıştım. Bu kapsamda, portföyümde Eurobond ağırlığı %76 düzeyinde. Bu oldukça yüksek bir rakam. İdeal portföy ağırlıklarımın ne olması gerektiği hakkında ki düşüncelerimi ise “Varlık Tahsisi: Portföy Ağırlıklarını Belirleme” başlıklı yazımda dile getirmiştim. İdeal portföyümde hisse senedi ağırlığını %45 olarak belirlemiştim. Bu miktarın %40’ının da S&P 500 olmasını planlamıştım. Dolayısıyla, bu dağılımı gözeterek hareket ediyorum.

Vergi konusunda netleştiğim için

Yabancı piyasalara yatırım kapsamında beni en çok düşündüren konulardan biri de vergi mevzuatı idi. Yatırımcı açısından hem yabancı ülkelerin hem Türkiye’nin vergi mevzuatı sorun yaratabilirdi. Bu konuları da araştırdıktan sonra bulgularımı ve önerilerimi “Yurtdışı Piyasalara Yatırım: İlk Bakış” başlıklı yazım ile “Vergi Sorunu ve Yurtdışı Piyasalara Yatırım” başlıklı yazımda özetledim. Diğer bir deyişle, vergi konusundaki zorlukların aşılabileceğini düşünüyorum. Dolayısıyla, artık beklemenin bir anlamı kalmadı.

S&P 500 almaya devam mı?

Bu sorunun cevabı kesinlikle evet. Ama yukarıda da belirttiğim gibi alım miktarlarım bir düzeltme olana kadar sınırlı olacak. Diğer taraftan, görece ucuz seviyelerde olan Borsa İstanbul’da fırsatları kovalamaya devam edeceğim. Amacım, hisse senetleri portföyümü mümkün olduğu ölçüde genişletmek. Borsa İstanbul ve Türk şirketlerinin hisse senetleri değerleri hakkındaki düşüncelerimi daha ayrıntılı öğrenmek isterseniz “Borsa İstanbul’da Varlık Fiyatları Nereye Gidiyor?” başlıklı yazım ile “BİST Portföyüme Yaptığım Eklemeler” başlıklı yazıma göz atabilirsiniz.

Son söz

Bloğu açtığımdan bu yana -yani son 5 ayda- bu yazı dahil 48 tane yazı yazdığımı fark ettim. Finansal bağımsızlık için yapılacak şey çok basit: tasarruf et ve yatırım yap. Dolayısıyla, finansal özgürlük kapsamında önemli konuların büyük bir kısmı hakkında düşüncelerimi kağıda döktüm. Yazmayı planladığım bazı konular hala var. Şüphesiz yolculuğumun önemli kilometre taşlarını sizlerle paylaşmaya da devam edeceğim. Diğer yandan kendimi de tekrar etmek istemiyorum. Ya biraz daha farklı konularda yazacağım ya da yazım sıklığını azaltmak zorunda kalacağım. Bu çerçevede sizden gelecek fikirler önemli. Finansal bağımsızlık ve yatırım konusunda merak ettiğiniz şeyler varsa benimle paylaşmaktan çekinmeyin. Üzerinde daha önce fazla düşünmediğim ama önemli bir hususta birlikte öğrenme fırsatını kaçırmayalım. Bir sonraki yazıda görüşmek üzere.

Copyright secured by Digiprove © 2020 Pintidegiltutumluyum